В минувшую пятницу компания «Нутритек» допустила очередной дефолт по дебютным облигациям. На этот раз производитель детского питания не смог погасить выпуск объемом 1,2 млрд руб., а прежде успел отказать в выплате 15-го и 16-го купонов. В тот же день Московский арбитражный суд зарегистрировал иск от одного из держателей рублевых облигаций — банка «Акрополь» — на сумму более 10 млн руб. Подать в суд на компанию готовится еще один крупный кредитор — «Уралсиб», тогда как «Нутритек» все еще надеется договориться с кредиторами.
Группа «Нутритек» была основана в 1990 году. На сегодняшний день объединяет 14 предприятий, выпускающих детское и специальное питание в России, на Украине, в Эстонии и Новой Зеландии. В 2005 году инвестфонд Marshall Milk Investments консолидировал 100% акций «Нутринвестхолдинга», контролирующего все предприятия группы. В апреле 2005 года компания провела IPO на Лондонской фондовой бирже, продав 3,77 млн обыкновенных акций (27,4% уставного капитала) российским и иностранным инвесторам за 199 млн долл. Чистая прибыль «Нутринвестхолдинга» по РСБУ в 2008 году снизилась в шесть раз, до 729 тыс. руб., выручка увеличилась в 2,2 раза, до 318,3 млн руб.
В течение прошлой недели «Нутритек» рассчитывал успешно завершить переговоры с кредиторами, рассказали РБК daily в компании. Однако к пятнице соглашение так и не было достигнуто, а вместо мировой компания получила первый крупный иск от держателей бондов. Согласно материалам столичного арбитража, банк «Акрополь» намерен взыскать свыше 10,8 млн руб. с «Нутринвестхолдинга», выпускавшего облигации, а также с поручителей — «Нутритека» и одноименной торговой компании, «Нутринвеста» и Ярославского молочного комбината.
В пятницу для производителя детского питания технический дефолт по погашению дебютных облигаций, допущенный в начале июня, стал реальным. Согласно официальному сообщению компании, это произошло «в связи с отсутствием достаточных денежных средств на момент исполнения обязательств». Напомним, в марте и июне 2009 года «Нутритек» также не смог рассчитаться с держателями по 15-му и 16-му купонам на сумму 32,9 млн руб. каждый. В качестве причины неисполнения обязательств указывалось отсутствие достаточных денежных средств.
О том, что компания не сможет рассчитаться с держателями облигаций, «Нутритек» предупреждал заранее. После технического дефолта компания проводила встречу с кредиторами, на которой предлагала, в частности, план по реструктуризации долгов по ценным бумагам. Согласно ему срок погашения облигаций продлевался на пять лет, а LPN — на шесть. В то же время банки-кредиторы должны были ждать меньше всего — только четыре года. Платежи по бумагам предлагалось осуществлять раз в полгода, причем по рублевым облигациям выплаты должны начаться в декабре 2010-го, по LPN — в декабре 2012 года. Такой план не может привести кредиторов в восторг, говорят эксперты. «Все планы по реструктуризации, рассчитанные более чем на два-три года, вызывают подозрения», — считает аналитик «Велес Капитала» Иван Манаенко.
Держателей облигаций такое предложение действительно не устроило. Представитель держателей бумаг, руководитель департамента по работе с долговыми обязательствами «Уралсиб Кэпитал» Борис Гинзбург заявил РБК daily, что его юристы уже подготовили иск против «Нутритека» и готовы подать его в арбитраж. Тем временем руководитель отдела по связям с инвесторами «Нутритека» Юрий Кунашев не теряет оптимизма. По его словам, переговоры с кредиторами в самом разгаре и в ближайшее время стороны должны договориться. О том, как меняются первоначально предложенные производителем условия в процессе переговоров, г-н Кунашев предпочел пока не распространяться.
